Les avantages de l’assurance vie luxembourgeoise sont nombreux : sécurité de l’épargne, offre financière large, rendements supérieurs, …
Que peut-on dire des inconvénients de l’assurance vie luxembourgeoise ?
Le fonds euros luxembourgeois, réellement un inconvénient ?
Quelque soit la compagnie d’assurance, le fonds euros luxembourgeois est un fond euros français réassuré de manière à garantir le capital.
De ce fait, la réassurance ayant un coût, son rendement est inférieur au fonds euros français. L’écart est normalement de l’ordre 30 points de base. Ainsi un fonds euros français délivrant 2.3% par an ne délivrera que 2.1% environ dans sa version luxembourgeoise. C’est un petit inconvénient de l’assurance vie luxembourgeoise, bien vite compensé par tous ses avantages.
Ceci étant dit, cet écart de rendement entre ces deux assurances vies ne sera pas réellement pénalisant. En effet, compte tenu d’un rendement modeste, les fonds euros sont peu utilisés dans les meilleures allocations financières et sont substitués la plupart du temps par des fonds patrimoniaux offrant dans la durée un rendement double ou triple en moyenne.
Enfin, concernant le fonds euros, il ne faut pas perdre de vue que si la Loi Sapin venait à se déclencher en France, les fonds euros détenus aux Luxembourg seraient du jour au lendemain bloqués à la différence des autres fonds communs de placement.
Concrètement nos clients utilisent très rarement le fonds euros dans leur assurance vie luxembourgeoise du fait d’un rendement faible en France comme au Luxembourg et de la Loi Sapin.
Des frais supérieurs au Luxembourg ?
Au regard des avantages supérieurs offerts par une assurance-vie luxembourgeoise, un particulier pourrait être amené à penser naturellement que les frais d’une assurance vie luxembourgeoise sont supérieurs à ceux d’une assurance vie française. Il n’en est rien les frais au Luxembourg sont inférieurs à la France car les montants unitaires par contrat sont supérieurs.
En effet, les frais de gestion d’une assurance vie française de qualité (excellent fonds euros, compagnie d’assurance renommée, unités de compte performantes, conseil en allocation, ….) sont souvent de l’ordre de 0,95% par an.
Au Luxembourg, ils sont quant à eux de 0,70% en moyenne en passant par un courtier spécialisé.
Par ailleurs, notre cabinet ouvre des contrat 0% frais d’entrée et 0% frais de sortie.
Entre le 0% sur les frais d’entrée et des frais de gestion faibles, l’assurance vie luxembourgeoise pratique donc une tarification inférieure à celle de la France, du fait notamment de tickets moyens individuels supérieurs.
Ils peuvent même descendre jusqu’à 0,60% sur des montants importants.
Les frais de gestion au Luxembourg ne sont donc pas un inconvénient mais au contraire un avantage.
Pour une gestion déléguée, nous rajoutons +0.25% au frais de gestion administratifs et les clients bénéficient ainsi d’une gestion ouverte qui surperforme en moyenne de 3 à 6% une gestion bancaire. Le global des frais est alors proche de 0.90% / an. Le même ensemble (frais du contrat + gestion déléguée) est facturé 1.35% en moyenne par les banques privées.
Procédure d’ouverture : le réel inconvénient de l’assurance vie luxembourgeoise
La procédure d’ouverture est très normée au Luxembourg et un client ne peut pas envoyer de fonds à l’assureur sans avoir justifier l’origine de fonds.
Les assureurs luxembourgeois ont une approche stricte sur le sujet et ce dès le premier euro.
Du coup, une ouverture d’assurance vie qui prendrait, bout à bout, 3 jours en France peut prendre 4 à 5 jours au Luxembourg selon les assureurs.
C’est également ce qui fait le gage de la sécurité du Luxembourg.
Un minimum de 250.000 € par ouverture
L’assurance vie luxembourgeoise n’est pas accessible à tous les épargnants. Ce type de contrat est généralement réservé aux épargnants disposant d’un capital minimal de 250.000€. Certaines sociétés présentent des seuils d’entrée encore plus élevés.
Accès en ligne pour certaines compagnies
Le second petit inconvénient des contrats d’assurance-vie au Luxembourg est un nombre limité d’options de gestion administrative. Ainsi tous les assureurs ne proposent pas un accès internet au contrat.
De même, les retraits périodiques sont impossibles sur les contrats luxembourgeois pour le moment.
Cependant, face à l’engouement pour l’assurance luxembourgeoise, les assureurs ont mis beaucoup de moyens humains et techniques pour rattraper leur retard par rapport à l’assurance vie française.
Désormais, des acteurs avec qui nous travaillons régulièrement comme Generali Luxembourg ou One Life, sont bien avancés sur le sujet et n’ont rien à envier aux acteurs français.
En résumé
Les quelques inconvénients de l’assurance vie Luxembourgeoise (fonds euros légèrement moins performant, procédure d’ouverture normée, …) sont bien limités par rapport aux avantages de ce type contrat : sécurité bien supérieure grâce au super privilège et à la ségrégation des actifs, offre très large et très supérieure à la France notamment sur le Private Equity, neutralité fiscale du contrat en cas d’expatriation, …
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